Ekonomi Berbasis Utang

Di artikel Di Mana Uang Berasal? kami melihat bagaimana uang diciptakan oleh utang dalam ekonomi saat ini dan bagaimana sistem mengharuskan banyak orang harus berhutang sepanjang waktu. Itu adalah masalah paling mendasar, dan Anda dapat berhenti di sana dan mencari tahu bahwa ini mungkin bukan cara terbaik untuk menghasilkan uang bagi perekonomian, tetapi ada masalah tambahan.

Tabungan dan Investasi

Agar semua utang yang digunakan untuk menciptakan pasokan uang harus dibayar — bahkan secara teoritis terutang — semua uang yang diciptakan oleh utang harus dikeluarkan ke dalam ekonomi sehingga akan tersedia untuk melunasi utang. Jika itu tidak terjadi maka akan ada kelangkaan uang bahkan jika pinjaman baru yang cukup dibuat untuk terus menciptakan uang yang hilang ketika utang dilunasi.

Masukkan orang-orang dalam topi putih (atau jas putih mungkin), prinsip-prinsip bijaksana pengelolaan uang yang sehat — yaitu tabungan dan investasi. Kebanyakan orang percaya bahwa hal-hal ini baik dan benar dan bijaksana. Dalam sistem moneter yang masuk akal, mungkin memang demikian. Dalam sistem cadangan berbasis-pecahan, mereka bisa mematikan.

Satu sen yang dihemat adalah satu sen yang dipegang dari ekonomi kerja di mana itu bisa digunakan untuk membayar utang. Penghematan yang menghasilkan bunga, memperumit masalah karena tidak hanya uang yang disimpan di luar ekonomi, itu berfungsi sebagai magnet untuk menarik uang tambahan dari sistem. Akumulasi bunga uang umumnya ditambahkan ke tabungan daripada dibelanjakan, menambah bunga dan menarik lebih banyak uang dari sistem.

Banyak jenis investasi, meskipun mereka mungkin tampak memberi uang kembali ke dalam ekonomi kerja, masih menciptakan kelangkaan seolah-olah uang itu disimpan. Banyak investasi tidak melibatkan pembelian saham perusahaan. Sebaliknya, banyak investasi bekerja lebih seperti pinjaman non-bank. Obligasi dan apa yang disebut “kertas komersial” adalah contoh. Dalam jenis investasi ini, investor membeli perjanjian (“keamanan”) dari perusahaan atau entitas yang mengeluarkannya. Perjanjian tersebut menyatakan bahwa harga beli ditambah bunga / laba akan dibayarkan kembali kepada investor pada tanggal yang telah disepakati.

Pada dasarnya investor meminjamkan uang dengan bunga kepada perusahaan atau entitas itu. Tetapi jika investor bukan bank, dia tidak dapat membuat kewajiban setoran seperti yang dilakukan bank. Investor harus menggunakan uang yang sudah dibuat oleh bank.

Loading...

Untuk menunjukkan bagaimana hal ini memengaruhi aliran uang, mari kita lihat contoh yang sangat disederhanakan. (Untuk membuatnya tetap sederhana, kami akan mengabaikan minat dan hanya melihat apa yang terjadi pada prinsipal.):

Misalkan Mary mengeluarkan pinjaman bank $ 10.000 dan membayar uang kepada Bill untuk melakukan perombakan di rumahnya. Ketika bank membuat pinjaman kepada Mary, itu menciptakan $ 10.000 uang baru. Sekarang katakanlah Bill menginvestasikan uang dengan membeli obligasi atau jaminan utang dari Perusahaan A. Perusahaan A membelanjakan uangnya ke dalam perekonomian dengan membayarnya sebagai kompensasi karyawan. Mary kebetulan dipekerjakan oleh Perusahaan A dan memiliki bonus besar. Dia membayar $ 10.000, yang segera dia gunakan untuk melunasi pinjamannya kepada bank. $ 10.000 sekarang telah diciptakan. Tapi … Perusahaan A masih berhutang $ 10.000 ditambah bunga / laba. Darimana uang itu berasal?

Setelah ekonomi utang-investor mendapatkan uang yang diciptakan oleh utang, uang itu menjadi dua kali dipinjamkan tetapi hanya sekali dibuat.

Menjual Pinjaman

Penjualan pinjaman oleh bank adalah praktik lain yang memberi makan fenomena ini. Jika Anda telah mengambil pinjaman hipotek dari bank, Anda mungkin telah menerima pemberitahuan beberapa bulan kemudian dengan mengatakan bahwa beberapa institusi lain telah mengambil alih pinjaman Anda dan Anda sekarang akan mengirim pembayaran ke alamat yang berbeda. Apa yang terjadi adalah institusi lain telah membeli pinjaman Anda sebagai investasi. Sudah menjadi praktik umum bagi bank untuk menjual pinjaman dengan cara ini dalam apa yang disebut pasar sekunder.

Kembali ke skenario kami lagi, anggap Lois ingin menginvestasikan $ 81.000 yang ada di akunnya dengan membeli pinjaman Fred. (Dalam kehidupan nyata ada institusi yang terlibat — bank biasanya tidak menjual pinjaman langsung kepada pihak swasta, tetapi prinsip operasinya akan sama.)

Penjualan pinjaman menghapus baik aset maupun liabilitas dari neraca bank — mereka masih seimbang, dan mereka telah membuka jalan untuk mendapatkan lebih banyak pinjaman. Uang dalam rekening Lois telah diciptakan seolah-olah dia telah menggunakannya untuk melunasi pokok pinjaman, dan perjanjian pinjaman telah diambil dari sisi Aset neraca bank. Namun … utang $ 81.000 tidak tercipta, itu hanya pindah dari tangan bank dan ke tangan Lois. Fred masih $ 81.000 dalam utang. Ini memiliki efek yang sama dengan uang yang dipinjamkan ke pasar sekunder. Utang mengalikan sementara uangnya tetap sama. Pada dasarnya situasi yang kami hadapi adalah kami tidak dapat menghasilkan uang tanpa menciptakan utang, tetapi kami dapat menciptakan utang tanpa menghasilkan uang.

Beberapa hal penting untuk diperhatikan dalam grafik ini: Di ​​sisi uang, blok terendah adalah mata uang dan yang berikutnya di atas itulah yang disebut “giro”. Itu adalah memeriksa rekening, simpanan sederhana, atau rekening bank lain di mana deposan dapat mengambil uang kapan saja mereka mau. Blok besar di atas itu, mewakili lebih dari 75% dari total, adalah uang yang ada dalam simpanan tabungan jangka panjang dan jenis dana investasi tertentu. Itu uang yang tidak beredar dalam ekonomi kerja. Perekonomian memproduksi sedang mencoba untuk beroperasi hanya menggunakan dua blok yang lebih rendah. Dan itu mencoba membayar blok utang besar di sebelah kanan.

Sekarang sebelum Anda terlalu tertekan, harap diingatkan bahwa ini hanyalah angka, dan itu hanya uang, yang didasarkan pada kesepakatan. Ini adalah angka aktual yang dihasilkan dalam sistem kami saat ini, tetapi ini tidak logis atau masuk akal dan benar-benar tidak terlalu nyata. Apa yang nyata dalam ekonomi riil adalah orang-orang, bakat, pengetahuan, teknologi, infrastruktur, sumber daya, dll., Dan yang paling penting adalah niat baik, rajin, dan niat positif dari orang-orang. Hal-hal itu tidak harus berubah karena beberapa nomor yang gila.

Tapi karena kita berbicara tentang angka-angka yang gila …

Perekonomian yang bekerja mencoba untuk membayar hutang sebesar itu dari dua blok uang yang relatif kecil. Jelas itu tidak memiliki doa. Jadi apa yang dilakukan adalah mencoba untuk menghindari default. Itu melakukan itu dengan membayar bunga, membayar cukup pokok untuk menjaga agar tidak menunggak, dan … dengan meminjam lebih banyak uang. Meskipun sering terlihat terlibat dalam kelimpahan yang boros, ekonomi penghasil menderita karena kelangkaan uang yang parah, dan itu bekerja di bawah sistem di mana satu-satunya cara untuk mendapatkan lebih banyak uang ke dalam sistem adalah dengan meminjamnya. Jadi kita memiliki lingkaran setan di mana kebutuhan untuk membayar utang yang ada menciptakan kelangkaan uang yang mengerikan ini, dan satu-satunya cara untuk mengurangi kelangkaan adalah meminjam lebih banyak uang, yang memperburuk kelangkaan, yang hanya lega dengan meminjam lebih banyak uang …

Pada dasarnya ini beroperasi seperti skema piramida. Agar tetap hidup ia harus tumbuh, dan satu-satunya cara itu bisa tumbuh adalah mengkanibal dan membuat tidak stabil sendiri. Semakin banyak tumbuh semakin banyak dan semakin cepat ia harus tumbuh, dan semakin tidak stabil jadinya. Grafik di bawah ini menunjukkan dekade demi dekade “kemajuan” dari fenomena ini selama 50 tahun terakhir.

Loading...

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *